Portefeuille: risico spreiden

Spreiden betekent je geld verdelen over meerdere beleggingen, zodat één slechte uitkomst je portefeuille niet te hard raakt. Het voorkomt geen verlies, maar kan de schade van één misser beperken.

Waarom spreiden?

Neem € 10.000 en twee manieren om het te beleggen:

• Alles in één aandeel. Daalt dat aandeel 50%, dan verlies je € 5.000, dus 50% van je portefeuille.
• Verdeeld over 10 aandelen, elk € 1.000. Daalt één aandeel 50%, dan verlies je € 500, dus 5% van je portefeuille.

De kans dat één bedrijf tegenvalt is dezelfde. Het effect op je portefeuille is veel kleiner. Spreiden verkleint dus het risico van één bedrijf, maar niet het risico dat de hele markt daalt.

Op welke manieren kun je spreiden?

• Over bedrijven: meerdere aandelen in plaats van één.
• Over sectoren: bijvoorbeeld techniek, zorg, energie en voeding.
• Over regio’s: Nederland, Europa, andere delen van de wereld.
• Over soorten beleggingen: aandelen, obligaties en spaargeld.
• Over tijd: je geld in delen inleggen in plaats van in één keer. Probeer dit met de DCA-calculator.

Een ETF als gemakkelijke manier

Een ETF is een fonds dat op de beurs verhandeld wordt en vaak in veel bedrijven tegelijk belegt. Met één aankoop heb je dan al spreiding. Kijk wel naar de kosten, naar wat er precies in zit en naar de risico’s, zoals valutaverschillen.

Valse spreiding

Spreiden werkt alleen als je beleggingen niet allemaal tegelijk dezelfde kant op gaan. Heb je 10 aandelen uit dezelfde sector, dan kunnen ze samen dalen op hetzelfde nieuws. Je hebt dan weinig echte spreiding. Kijk naar sector, regio en soort belegging. Dit heet correlatie: de mate waarin beleggingen samen bewegen. Meer over risico per positie lees je in Risicobeheer: de basis.

Te veel spreiden

Ook te veel verschillende beleggingen kan een probleem zijn. Je krijgt een portefeuille die moeilijk te volgen is, en de extra spreiding wordt steeds kleiner. Bovendien kunnen kosten oplopen.

Beleggingsmix: een voorbeeld

Je mix van aandelen, obligaties en spaargeld noem je je asset allocation. De juiste mix hangt af van je doel, hoe lang je wilt beleggen en hoeveel schommelingen je kunt verdragen.

Ter illustratie, geen advies: iemand besluit 70% in aandelen-ETF’s en 30% in obligaties te beleggen. Bij een bedrag van € 10.000 is dat € 7.000 en € 3.000. Meer aandelen geeft doorgaans grotere schommelingen. Een vuistregel op basis van alleen je leeftijd is te simpel.

Herbalanceren

Na verloop van tijd groeien onderdelen niet even snel, waardoor je mix verschuift. Herbalanceren is je mix terugbrengen naar je plan.

Voorbeeld: je begint met € 7.000 aandelen en € 3.000 obligaties (70/30). De aandelen stijgen 20% naar € 8.400, de obligaties blijven € 3.000. Samen is dat € 11.400, en de aandelen zijn nu 73,7%. Om terug te gaan naar 70% moet je aandelen ter waarde van € 420 verkopen en voor € 420 obligaties kopen. Zo houd je het risico waar je voor koos.

Dit kan op een vast moment, bijvoorbeeld eens per jaar, of als een onderdeel te ver afwijkt. Houd rekening met transactiekosten.

Veelgemaakte fouten

• Alles in één aandeel of één sector.
• Veel posities nemen die toch hetzelfde doen.
• Alleen beleggen in je eigen land of bedrijf.
• Beleggingen kopen omdat ze vorig jaar het best deden.
• Kosten van fondsen en transacties negeren.

Stappenplan

1. Bepaal je doel en hoe lang je wilt beleggen.
2. Kies je mix tussen aandelen, obligaties en spaargeld.
3. Verdeel binnen aandelen over sectoren en regio’s, bijvoorbeeld met ETF’s.
4. Check of je beleggingen niet allemaal hetzelfde doen.
5. Kies een vaste regel voor herbalanceren en noteer je keuzes in een handelsdagboek.