Conceptos básicos de cartera: repartir el riesgo

Diversificar significa repartir tu dinero entre varias inversiones, para que un mal resultado no golpee demasiado tu cartera. No evita las pérdidas, pero puede limitar el daño de un solo fallo.

¿Por qué diversificar?

Toma 10.000 € y dos formas de invertirlos:

• Todo en una sola acción. Si esa acción cae un 50%, pierdes 5.000 €, es decir, el 50% de tu cartera.
• Repartido en 10 acciones, 1.000 € cada una. Si una acción cae un 50%, pierdes 500 €, es decir, el 5% de tu cartera.

La probabilidad de que una empresa decepcione es la misma. El efecto en tu cartera es mucho menor. Por tanto, diversificar reduce el riesgo de una sola empresa, pero no el riesgo de que caiga todo el mercado.

Formas de diversificar

• Entre empresas: varias acciones en lugar de una.
• Entre sectores: por ejemplo tecnología, salud, energía y alimentación.
• Entre regiones: tu país, Europa, otras partes del mundo.
• Entre tipos de inversión: acciones, bonos y ahorro.
• A lo largo del tiempo: invertir tu dinero por partes en lugar de todo de golpe. Pruébalo con la calculadora DCA.

Un ETF como forma sencilla

Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa y que suele invertir en muchas empresas a la vez. Con una sola compra ya tienes un reparto. Fíjate en los costes, en lo que contiene exactamente y en los riesgos, como las diferencias de divisa.

Falsa diversificación

Diversificar solo funciona si tus inversiones no se mueven todas en la misma dirección a la vez. Si tienes 10 acciones del mismo sector, pueden caer juntas por la misma noticia. Entonces tienes poca diversificación real. Mira el sector, la región y el tipo de inversión. A esto se le llama correlación: cuánto se mueven juntas las inversiones. Más sobre el riesgo por posición en Gestión del riesgo: lo básico.

Demasiada diversificación

Demasiadas inversiones distintas también pueden ser un problema. Obtienes una cartera difícil de seguir, y la diversificación adicional es cada vez menor. Además, los costes pueden acumularse.

Tu combinación: un ejemplo

Tu combinación de acciones, bonos y ahorro se llama asignación de activos. La combinación adecuada depende de tu objetivo, de cuánto tiempo quieres invertir y de cuántas oscilaciones puedes soportar.

A modo de ilustración, no es un consejo: alguien decide invertir un 70% en ETF de renta variable y un 30% en bonos. Con 10.000 € son 7.000 € y 3.000 €. Más acciones suele suponer mayores oscilaciones. Una regla basada solo en la edad es demasiado simple.

Reequilibrar

Con el tiempo, las partes crecen a distinta velocidad y tu combinación se desvía. Reequilibrar es devolver tu combinación a tu plan.

Ejemplo: empiezas con 7.000 € en acciones y 3.000 € en bonos (70/30). Las acciones suben un 20% hasta 8.400 € y los bonos se quedan en 3.000 €. En total son 11.400 € y las acciones pesan ya un 73,7%. Para volver al 70% vendes 420 € en acciones y compras 420 € en bonos. Así mantienes el riesgo que elegiste.

Puedes hacerlo en un momento fijo, por ejemplo una vez al año, o cuando una parte se desvíe demasiado. Ten en cuenta los costes de transacción.

Errores frecuentes

• Todo en una sola acción o en un solo sector.
• Tener muchas posiciones que hacen lo mismo.
• Invertir solo en tu propio país o en tu propia empresa.
• Comprar inversiones porque el año pasado fueron las mejores.
• Ignorar los costes de fondos y transacciones.

Plan paso a paso

1. Decide tu objetivo y cuánto tiempo quieres invertir.
2. Elige tu combinación de acciones, bonos y ahorro.
3. Dentro de las acciones, reparte entre sectores y regiones, por ejemplo con ETF.
4. Comprueba que tus inversiones no hagan todas lo mismo.
5. Elige una regla fija de reequilibrio y anota tus decisiones en un diario de trading.