Kellycriterion
Mathematisch optimale positie-grootte op basis van je win-rate en gemiddelde winst-verlies-verhouding. Ed Thorp gebruikte dit op Wall Street; Buffett waarschuwt om conservatief fractioneel te gebruiken.
Kelly uitgelegd
De Kelly-formule geeft het percentage van je kapitaal dat je optimaal zou moeten inzetten per trade om je geometrische groei (long-run compounded return) te maximaliseren. Formule: f* = (bp − q) / b — waar b = avg-winst/avg-verlies, p = win-rate, q = 1−p.
Waarschuwing: Full-Kelly is wiskundig optimaal maar mentaal brutaal. De drawdowns zijn enorm (theoretisch 50% verlies op 50% kans). Buffett en Ed Thorp gebruiken daarom Half-Kelly of minder — je haalt ~75% van het rendement met ~50% van de volatiliteit.
Als Kelly negatief uitkomt: je edge is er niet. Neem die trade-setup niet, of check je win-rate/avg-bedragen opnieuw.