TL;DR: CEX-DEX-arbitrage is het gelijktijdig kopen van een crypto-activum waar het goedkoper is en verkopen waar het duurder is, tussen een gecentraliseerde en een decentrale beurs. Winst ontstaat alleen als het prijsverschil groter is dan alle kosten: handelskosten, netwerkkosten (gas), slippage (afwijking tussen verwachte en echte prijs) en risico's bij de uitvoering.
Wat kun je verwachten?
- Tijd per week
- Flink: meerdere uren per week voor opzet, controle en onderhoud van systemen. Handmatig handelen is meestal te langzaam.
- Startkapitaal
- Veel bedragen zijn te klein om kosten te dekken: de vaste netwerkkosten wegen zwaar bij kleine orders. Houd rekening met enkele duizenden euro's, verspreid over beurzen, en alleen geld dat je kunt missen.
- Typische tegenvallers
- Verschillen die verdwijnen vóór je order is uitgevoerd, mislukte transacties met kosten, onverwachte netwerkkosten en problemen bij opnames.
- Kosten
- Handelskosten bij de CEX en DEX, netwerkkosten (gas), slippage, kosten voor opnamen of bruggen en eventueel kosten voor data en servers. Vergelijk kosten.
- Niet geschikt als…
- Niet voor beginners, voor wie geen tijd of technische kennis heeft, of voor wie een vaste winst verwacht.
Hoe werkt het?
Dezelfde crypto kan op een gecentraliseerde beurs (CEX, een bedrijf dat je tegoed bewaart) en een decentrale beurs (DEX, werkend via smart contracts) tegelijk een iets andere prijs hebben. Arbitrage betekent het verschil proberen te benutten: aan de ene kant kopen en aan de andere kant verkopen. In de praktijk wordt het verschil vaak binnen seconden weggewerkt door snelle bots, en gaat een groot deel op aan kosten. Je loopt risico op vertraging, afwijkende uitvoeringsprijs, een mislukte transactie, tegenpartijrisico bij de beurs en fouten in smart contracts. Er is geen depositogarantie op crypto, en MiCA regelt aanbieders, niet de koersen. Dit is geen strategie voor beginners.
Kern principes
- 1. Een prijsverschil is alleen interessant na aftrek van alle kosten
- 2. Houd rekening met uitvoeringsrisico: de ene kant kan slagen en de andere falen
- 3. Bots zijn sneller; handmatig handelen heeft meestal weinig kans
- 4. Zet alleen geld in dat je kunt missen en spreid niet te veel tegoed bij één beurs
Stappen plan
- 1
Begrijp eerst de risico's
Lees over tegenpartijrisico bij beurzen, slippage en smart-contractrisico. Bedenk welk bedrag je kunt verliezen.
- 2
Richt accounts en wallets veilig in
Open een account bij een beurs in jouw land en maak een apart wallet voor de DEX. Zet tweestapsverificatie aan en beperk API-sleutels tot handelsrechten.
- 3
Bereken je break-even-verschil
Tel alle kosten op: handelskosten aan beide kanten, netwerkkosten, geschatte slippage. Dit totaal is het minimale prijsverschil dat nodig is.
- 4
Test met kleine bedragen
Voer enkele transacties uit met zeer kleine bedragen om te zien hoe uitvoering, kosten en vertraging echt uitpakken.
- 5
Registreer en beoordeel
Houd elke transactie bij met prijzen, kosten, slippage en resultaat. Stop als je netto na kosten geen winst maakt.
Details per onderdeel
Waarom prijsverschillen ontstaan
Crypto wordt op veel plekken verhandeld, met elk eigen liquiditeit en kopers. Op een DEX bepaalt de verhouding in een pool de prijs en veroorzaakt een grotere order slippage. Daardoor kunnen prijzen kort afwijken. Dat verschil verdwijnt meestal snel, omdat veel partijen er gebruik van maken. Het bestaan van een verschil betekent niet dat het te benutten valt.
Snelheid en concurrentie
Professionele partijen gebruiken geautomatiseerde systemen met directe koppeling aan beurzen en geavanceerde methoden op DEX's. Voor een particulier zijn kansen vaak al weg voor je een order kunt plaatsen. Mogelijk zijn er niches (minder gehandelde munten of netwerken), maar die hebben vaak juist meer risico: lage liquiditeit, grote slippage en onbetrouwbare contracten.
Kosten: de winstvergelijking
Een arbitragetrade werkt alleen als: verkoopprijs - koopprijs > handelskosten + netwerkkosten + slippage. Netwerkkosten op sommige netwerken kunnen binnen minuten fors stijgen, en een mislukte transactie kost ook kosten. Zie het rekenvoorbeeld hieronder. Houd rekening met kosten die ook bij mislukte of afgebroken transacties optreden.
Geavanceerde technieken en risico's
Er bestaan technieken zoals flash loans (lenen binnen één transactie zonder onderpand) en het bundelen van transacties. Ze vereisen diepgaande programmeerkennis, en fouten of aanvallen op smart contracts kunnen geld kosten. Dit is professioneel terrein en past niet bij een beginner.
- Kennis van beurzen, wallets en netwerkkosten
- Programmeer- en API-vaardigheden
- Begrip van slippage en smart-contractrisico
- Account bij een beurs met API-toegang
- Wallet voor decentrale beurzen
- Koersdata en een kostenberekening
- Programmeervaardigheid voor automatisering
- 01 Het verschil is na alle kosten (handel, netwerk, slippage) nog positief, met marge
- 02 Er is genoeg liquiditeit aan beide kanten voor jouw bedrag
- 03 Je hebt tegoed aan beide kanten klaar staan, zodat je niet hoeft over te maken
- 04 Je begrijpt hoe de DEX, de smart contracts en de kosten werken
- 01 Beide kanten zijn uitgevoerd en de positie is gesloten
- 02 Mislukt één kant? Bepaal vooraf hoe je de open positie sluit en met welk maximumverlies
- 03 Stop bij verlies boven je vooraf bepaalde grens, of als kosten stijgen
Reken voorbeeld
Dit is een fictief voorbeeld met eenvoudige getallen. Het is geen verwachting.
Je hebt tegoed aan beide kanten. De prijs van ETH is €3.000 op de CEX en €3.050 op de DEX. Je wilt voor €5.000 handelen.
- Gekocht op de CEX: €5.000 / €3.000 = 1,6667 ETH
- Verkocht op de DEX: 1,6667 x €3.050 = €5.083,33
- Bruto verschil: €5.083,33 - €5.000 = €83,33
Kosten:
- CEX-handelskosten 0,1%: €5.000 x 0,001 = €5,00
- DEX-handelskosten 0,3%: €5.083,33 x 0,003 = €15,25
- Netwerkkosten (gas): €20,00
- Slippage 0,2% op de DEX: €5.083,33 x 0,002 = €10,17
Netto: €83,33 - €5,00 - €15,25 - €20,00 - €10,17 = €32,92 (0,66% van €5.000). Als de netwerkkosten stijgen naar €60 wordt het resultaat -€7,08. Als het prijsverschil verdwijnt voordat je tweede order is uitgevoerd, blijf je met een open positie zitten.
Hypothetisch voorbeeld, geen advies.
Reken het zelf uit
Risico's en risicobeheer
- Uitvoeringsrisico: één kant slaagt, de andere niet, of de prijs verandert tijdens uitvoering
- Slippage en kostenpieken: de netwerkkosten kunnen binnen minuten sterk stijgen
- Tegenpartijrisico: een beurs kan opnames beperken, haperen of failliet gaan; geen depositogarantie
- Smart-contractrisico: fouten of misbruik kunnen je inleg kosten
- Concurrentie: professionele bots maken veel kansen binnen seconden ongedaan
- Belasting: veel transacties vergen een nauwkeurige administratie; raadpleeg belastingdienst.nl
- Test eerst met zeer kleine bedragen of in een testomgeving
- Beperk het tegoed per beurs en houd een maximum verlies per dag aan
- Beveilig API-sleutels (alleen handelsrechten, geen opnamerechten, met IP-beperking)
- Houd alle transacties, kosten en netwerkkosten nauwkeurig bij, ook de mislukte
Leer de basis
Belangrijkste punten
- Alles draait om kosten: handelskosten, netwerkkosten en slippage kunnen een klein prijsverschil volledig wegnemen.
- Je loopt risico dat één kant mislukt, waardoor je een open positie overhoudt.
- Professionele bots zijn sneller dan handmatig handelen. Verwacht niet dat een kans lang blijft staan.
- Crypto kent geen depositogarantie; bij een beurs staat je tegoed bloot aan tegenpartijrisico.
Veelgestelde vragen
Heb ik programmeervaardigheden nodig? +
Praktisch wel. Prijsverschillen verdwijnen snel, dus handmatig handelen is meestal te langzaam. Daarmee komt ook het risico van fouten in je eigen software, wat je geld kan kosten.
Wat zijn de werkelijke kosten per ronde? +
Tel handelskosten aan beide kanten, netwerkkosten, slippage en eventuele opnamekosten bij elkaar op. De netwerkkosten kunnen sterk schommelen. Vergelijk kosten en reken met een marge.
Kan een particulier dit uitvoeren? +
In theorie wel, maar de concurrentie van professionele bots is groot. Verwacht niet dat een kans lang blijft staan, en onderschat het risico van tegoed bij een beurs niet.
Herkomst
Algemene techniek