Cómo leer gráficos de criptomonedas

En resumen: Un gráfico de criptomonedas se lee en gran parte como uno de acciones: con velas, temporalidades y volumen. Hay diferencias: el mercado siempre está abierto, el precio oscila con más fuerza y el volumen está repartido entre muchas plataformas. Los gráficos no dan certeza sobre el futuro.

Advertencia sobre criptoactivos: los criptoactivos son muy volátiles y en gran parte no están regulados. Puedes perder toda tu inversión. Los proveedores a menudo no están cubiertos por un sistema de compensación al inversor.

Lo básico: velas y temporalidades

Un gráfico se compone de velas. Cada vela muestra la apertura, el máximo, el mínimo y el cierre de un periodo. Cómo funciona se explica en Cómo leer patrones de velas japonesas. Una temporalidad es el periodo que representa una vela, como 15 minutos, 1 hora o 1 día.

Empieza en una temporalidad mayor, como el gráfico diario o semanal. Ahí ves el panorama general y menos ruido. Usa una temporalidad menor solo para mirar los detalles.

¿Qué es distinto en las criptomonedas?

El mercado siempre está abierto

Las criptomonedas se negocian 24 horas al día y 7 días a la semana. No hay, por tanto, horarios de apertura y cierre. Una vela diaria cierra a la hora que decide la plataforma, a menudo las 00:00 UTC (tiempo universal coordinado; en España son las 01:00 o las 02:00). Dos plataformas pueden mostrar así velas ligeramente distintas.

Oscilaciones mayores

El precio puede moverse decenas de puntos porcentuales en un día, sobre todo en monedas pequeñas (altcoins). Son frecuentes las mechas largas (las líneas finas de las velas). Un stop-loss puede activarse antes y, en un movimiento rápido, tu orden puede ejecutarse a un precio peor (deslizamiento o slippage).

El volumen está repartido

En acciones se negocia en unas pocas bolsas. En criptomonedas se negocia en cientos de plataformas. El volumen que ves en un gráfico es, por tanto, solo una parte del total. Algunas plataformas además declaran un volumen inflado (wash trading, operar contigo mismo). Usa el análisis de volumen con especial cuidado.

Spot y futuros

En el mercado spot compras la propia moneda. Con futuros o contratos perpetuos operas con contratos, a menudo con un apalancamiento alto (pedir prestado para operar con más tamaño). Quien mira el precio de un futuro también ve el efecto del cierre forzoso de posiciones (liquidaciones). Un apalancamiento alto aumenta tanto las ganancias como las pérdidas. Conlleva riesgos adicionales y queda fuera de este tutorial.

Escala lineal y logarítmica

En una escala lineal, una distancia fija representa una cantidad fija. En una escala logarítmica, una distancia fija representa un porcentaje fijo.

Un ejemplo: una moneda sube de 1 € a 2 € (+100 %) y después de 2 € a 4 € (+100 %). En una escala lineal la segunda subida parece el doble de grande (2 € frente a 1 €). En una escala logarítmica ambas son igual de grandes, porque el porcentaje es el mismo. En periodos largos y con grandes movimientos, la escala logarítmica da una imagen más justa.

Fíjate también en las caídas: de 1 € a 0,50 € es −50 %. Para volver a 1 € el precio tiene que subir un 100 %. Las pérdidas requieren, por tanto, una recuperación porcentual mayor.

Herramientas que ya conoces

• Soportes y resistencias: los números redondos (como 100 € o 1.000 €) y los máximos y mínimos anteriores se vigilan a menudo. Consulta Soportes y resistencias.
• Medias móviles: las medias de 50 y 200 días también se usan en cripto. Consulta Medias móviles. Con oscilaciones fuertes dan más señales falsas.
• RSI: en cripto puede permanecer mucho tiempo en sobrecompra o sobreventa.
• Líneas de tendencia: líneas inclinadas a lo largo de mínimos o máximos. Se rompen con frecuencia.

Son pistas, no predicciones. Combínalas, pruébalas con datos históricos y usa siempre un stop-loss.

Ciclos de mercado: ¿qué dicen y qué no?

Con bitcoin se habla a menudo de un ciclo de unos cuatro años. El motivo: aproximadamente cada cuatro años se reduce a la mitad la cantidad de bitcoin nuevo que se crea (el halving). En el pasado, tras cada halving hubo periodos de fuertes subidas y después caídas.

Ten en cuenta las limitaciones:

• Son solo unos pocos ciclos. Es muy poco para convertirlo en una regla.
• El mercado ha cambiado mucho desde los primeros ciclos: más participantes, otros productos y nuevas normas, como el reglamento europeo MiCA.
• Un patrón pasado no garantiza nada. Una historia de ciclos puede dar una falsa seguridad.

Usa, por tanto, los ciclos como mucho como contexto, no como base para una decisión.

Ejemplo de cálculo (hipotético)

Supón que una moneda está en 200 € y quieres arriesgar como máximo el 1 % de una cuenta de 5.000 €, es decir, 50 €. Compras a 200 € y colocas el stop-loss en 170 € (bien por debajo de una zona de soporte, por las grandes oscilaciones).

• Riesgo por moneda: 200 € − 170 € = 30 €.
• Número de monedas: 50 € ÷ 30 € = 1,66 monedas (redondeado a la baja; muchas plataformas permiten monedas parciales).
• Pérdida máxima: 1,66 × 30 € = 49,80 €. Posición total: 1,66 × 200 € = 332 €.

Aquí el riesgo se mantiene deliberadamente pequeño en relación con la cuenta. En movimientos rápidos tu orden puede ejecutarse a un precio peor y puedes perder más de lo previsto. Usa la calculadora de tamaño de posición para calcular tus propias cifras.

Limitaciones

• Alta volatilidad: las grandes oscilaciones hacen las señales menos fiables y los stop-loss más vulnerables.
• Volumen fragmentado y a veces poco fiable.
• Poco historial: las criptomonedas existen desde hace poco, así que hay menos datos históricos con los que probar.
• Noticias y redes sociales: los precios pueden reaccionar con fuerza a mensajes, tuits y regulación, diga lo que diga el gráfico.
• Riesgos técnicos: una plataforma puede fallar o quebrar. Consulta también cómo mantener seguras tus wallets de criptomonedas.
• Visión retrospectiva: al mirar atrás, cada patrón parece lógico.

Preguntas de práctica

Intenta responderlas tú mismo. Las respuestas están en el texto.

1. ¿Por qué puede diferir una vela diaria entre dos plataformas de cripto?
2. ¿Qué ventaja tiene una escala logarítmica?
3. ¿Por qué el volumen es menos fiable en criptomonedas?
4. ¿Por qué los ciclos de mercado no son una base para una decisión?

¿Y ahora qué?

Practica primero con gráficos antiguos y con una cantidad pequeña que puedas permitirte perder. Mantén pequeño tu riesgo por operación con la herramienta de riesgo por operación.