Las acciones de dividendo son acciones de empresas que reparten parte de sus beneficios entre los accionistas. Muchos inversores se fijan en ellas porque pueden dar un ingreso recurrente sin vender las acciones. Este artículo explica cómo funcionan los dividendos, cómo calcular la rentabilidad por dividendo, qué impuesto se retiene y en qué fijarse al elegir acciones. Daytraders.nl ofrece información, no asesoramiento de inversión personalizado.
¿Qué son las acciones de dividendo?
Una empresa con beneficios puede usarlos de dos maneras: los mantiene en el negocio para crecer o reparte una parte entre los accionistas. Ese reparto se llama dividendo. Se paga en efectivo y, a veces, en acciones adicionales. Algunas empresas pagan cada año y otras cada trimestre.
Una empresa nunca está obligada a pagar dividendo. El consejo y los accionistas lo deciden cada vez.
Ventajas
- Ingreso recurrente: recibes dividendos mientras la empresa los pague, aunque no vendas nada.
- Ganancias de cotización: además del dividendo, el precio de la acción puede subir. No es seguro; el precio también puede bajar.
- Reinversión: si usas el dividendo para comprar más acciones, tu posición sigue creciendo. Este efecto se llama interés compuesto.
¿Cómo se calcula la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad por dividendo muestra cuánto dividendo recibes al año en relación con el precio de la acción.
Rentabilidad por dividendo = (dividendo anual por acción / precio de la acción) x 100
Ejemplo con cifras redondas (solo a modo de ilustración): una acción cuesta 50 € y paga 2 € de dividendo al año.
(2 / 50) x 100 = 4 %
Si tienes 100 de estas acciones, recibes 200 € de dividendo al año, antes de la retención de impuestos. La rentabilidad cambia con el precio: si el precio baja a 40 € y el dividendo sigue siendo 2 €, la rentabilidad es del 5 %. Una rentabilidad alta puede parecer atractiva, pero a veces se debe a que el precio ha bajado porque los inversores dudan del dividendo.
Impuesto sobre dividendos en los Países Bajos
Las empresas neerlandesas retienen un 15 % de impuesto sobre dividendos al pagarlos. Esto ocurre automáticamente, antes de que el dinero llegue a tu cuenta. Para los inversores particulares neerlandeses, este impuesto puede compensarse en determinadas condiciones en la declaración de la renta. Además, tus acciones tributan en el box 3. Las acciones extranjeras tienen otros porcentajes de retención y convenios. Las normas pueden cambiar y dependen de tu situación. Lee los conceptos básicos de impuestos para inversores, la información de la Agencia Tributaria neerlandesa o consulta a un asesor fiscal.
Empresas neerlandesas que pagan dividendo
A continuación figuran algunas empresas neerlandesas cotizadas conocidas, a modo de ejemplo. No es una lista de recomendaciones. El dividendo y el precio de cada empresa pueden cambiar mucho. Consulta siempre las cifras actuales en los informes anuales de la propia empresa.
- Shell: una empresa de energía (petróleo y gas) conocida por sus pagos de dividendo. El dividendo depende mucho de los precios de la energía y de los resultados de la empresa.
- Unilever: una empresa mundial de productos de consumo, como alimentación y cuidado personal.
- Ahold Delhaize: una empresa de supermercados. La demanda de alimentos es bastante constante, lo que puede estabilizar los ingresos.
- ASML: un ejemplo de empresa con menor rentabilidad por dividendo. En ASML, los inversores se fijan sobre todo en el crecimiento de la empresa. El dividendo es secundario.
La diferencia entre Shell y ASML muestra que una alta rentabilidad por dividendo y el crecimiento no siempre van juntos. Qué combinación te conviene depende de tu objetivo y de cuánto tiempo quieras invertir.
¿Cómo eliges acciones de dividendo?
Al comparar acciones de dividendo, fíjate en estos puntos:
- Historial de dividendos: ¿paga la empresa dividendo desde hace varios años?
- Ratio de pago (payout ratio): es el porcentaje del beneficio que se reparte como dividendo. Un ratio muy alto, por ejemplo superior al 80 %, deja poco margen si el beneficio decepciona.
- Crecimiento del dividendo: ¿aumenta la empresa el dividendo con regularidad? Puede indicar una gestión sana.
- Salud financiera: mira el beneficio y la deuda de la empresa en el informe anual.
- Sector: algunos sectores, como la energía, son sensibles a los precios del mercado mundial. Otros, como los productos de consumo, suelen fluctuar menos.
Cómo empezar en la práctica
- Fija un objetivo: ¿quieres ingresos, crecimiento o una combinación? Eso determina qué acciones encajan.
- Investiga: mira la rentabilidad por dividendo, el ratio de pago y los informes anuales.
- Compara proveedores: elige un proveedor autorizado y supervisado por la AFM y compara el coste por operación. Los costes reducen tu rentabilidad neta.
- Diversifica: reparte tu dinero entre varias empresas, sectores y regiones. Lee más sobre diversificación.
- Reinvierte o cobra el ingreso: puedes usar el dividendo como ingreso o comprar nuevas acciones con él.
Riesgos y puntos de atención
- Riesgo de precio: el valor de una acción puede bajar, aunque la empresa siga pagando dividendos. Puedes recuperar menos de lo que inviertes.
- Recorte del dividendo: las empresas pueden reducir o cancelar su dividendo, por ejemplo en un mal año.
- Riesgo sectorial: una cartera de empresas de un solo sector está expuesta a los mismos contratiempos.
- Riesgo de divisa: en acciones en una moneda distinta del euro, el tipo de cambio puede afectar a tu rentabilidad.
- Impuestos: los dividendos tributan. Tenlo en cuenta al calcular tu ingreso neto.
Conclusión
Las acciones de dividendo pueden dar un ingreso recurrente, pero el dividendo no es fijo y el precio puede bajar. Si sabes calcular la rentabilidad por dividendo y te fijas en el ratio de pago, el crecimiento del dividendo, la diversificación y los costes, podrás comparar mejor las acciones. Decide siempre según tu propia situación y tus objetivos.
Aviso: invertir conlleva riesgos. Puedes perder (parte de) tu inversión. Este artículo es información y no asesoramiento de inversión. Si tienes dudas, consulta a un asesor financiero.