¿Qué está protegido si tu bróker quiebra? Garantía de depósitos frente a compensación al inversor

Dos sistemas, dos tipos de activos

¿Qué ocurre con tu dinero si tu bróker quiebra? La respuesta depende de lo que tengas. Hay dos sistemas distintos:

• Garantía de depósitos: para el dinero en una cuenta de un banco (efectivo). En los Países Bajos son hasta 100.000 € por persona y por banco.
• Compensación al inversor: para valores (acciones, ETF, bonos). En los Países Bajos son hasta 20.000 € por inversor. El pago solo se aplica cuando la empresa de inversión no puede devolver tus activos. No es, por tanto, una compensación por pérdidas debidas a la caída de los precios.

Qué sistema se aplica depende del bróker, del país donde se abrió legalmente tu cuenta y del tipo de activo. Eso varía según el bróker. A continuación explicamos cómo, a partir de nuestra revisión de octubre de 2026.

Esto no es un consejo ni un juicio sobre la calidad de un bróker. Muestra qué normas se aplican según las fuentes.

Qué hace un sistema y qué no

Una garantía o compensación está pensada para el caso en que el propio proveedor ya no pueda cumplir sus obligaciones. Algunos puntos que conviene recordar:

• Hay un máximo. Si tienes más de 100.000 € en efectivo o una pérdida superior a 20.000 €, el exceso no lo cubre el sistema.
• Algunos sistemas pagan solo una parte. En el sistema alemán y en el irlandés es el 90 % de la pérdida, con un máximo de 20.000 €. Si, por ejemplo, tienes una pérdida de 10.000 € en activos no devueltos, el 90 % son 9.000 €.
• Las pérdidas por precio no están cubiertas.
• Para los clientes profesionales a veces rigen otras normas. Easybroker e Interactive Brokers mencionan el sistema irlandés solo para clientes minoristas (particulares).

¿Qué sistema se aplica en cada bróker?

La lista está en orden alfabético. Para detalles y fuentes, abre la página de análisis. Las tarifas y condiciones pueden cambiar.

• ABN AMRO, ING y Rabobank: bancos neerlandeses. El efectivo está bajo la garantía de depósitos neerlandesa (100.000 €) y los valores bajo la compensación al inversor neerlandesa (20.000 €). Consulta ABN AMRO, ING y Rabobank.
• BUX: el efectivo de la Cash Trading Account está en ABN AMRO Clearing Bank N.V. y se rige por la garantía de depósitos hasta 100.000 €. Para los valores se aplica la compensación al inversor de 20.000 € por persona si BUX no puede cumplir sus obligaciones tras una quiebra. Consulta BUX.
• DEGIRO y flatex: sistema alemán. El efectivo está protegido hasta 100.000 € por la garantía de depósitos alemana. Para los valores, el sistema alemán de compensación al inversor paga el 90 % de la pérdida, con un máximo de 20.000 €. Consulta DEGIRO y flatex.
• Easybroker: tu cuenta se abre legalmente en Interactive Brokers Ireland Limited (IBIE). Por eso se aplica el sistema irlandés: el 90 % de la reclamación hasta 20.000 € por persona, solo para clientes minoristas. La garantía de depósitos neerlandesa no se aplica, porque Easybroker e IBIE no son bancos. Easybroker, igual que Daytraders.nl, forma parte de DMA Europe B.V. Consulta Easybroker.
• LYNX: también aquí la cuenta está en IBIE. El sistema irlandés paga el 90 % de la pérdida hasta 20.000 €. Según su propia página, LYNX está además adherido al sistema neerlandés de compensación al inversor (hasta 20.000 € por cliente). Consulta LYNX.
• Saxo: sistema danés. El efectivo está bajo la garantía de depósitos danesa hasta 100.000 €. El fondo danés Garantiformuen cubre pérdidas de hasta 20.000 € si no se devuelven los valores. Según el registro de DNB, los saldos en Saxo no están cubiertos por la garantía de depósitos neerlandesa. Consulta Saxo.
• Trade Republic: el efectivo está en bancos socios. Se aplica la garantía de depósitos del banco socio correspondiente, hasta 100.000 € por cliente. Según Trade Republic, los valores son de tu propiedad y no están cubiertos por la garantía de depósitos. Consulta Trade Republic.

Custodia separada: por qué importa

Además de un sistema de compensación hay una segunda capa: cómo se custodian tus valores. Si tus valores se mantienen separados del patrimonio propio del bróker, son de tu propiedad.

Dos ejemplos de nuestros datos:

• En Trade Republic, según su propia explicación, los valores de tu cuenta de valores son de tu propiedad.
• En BUX, Stichting BUX Custody mantiene los valores y el dinero por cuenta de los clientes. Es una fundación aparte, distinta de la propia BUX.

Para otros brókeres no registramos una confirmación comparable en nuestra revisión. Eso no significa que no exista. Lee las condiciones de tu bróker. Normalmente indican cómo se custodian los valores y qué entidad lo hace.

Sistemas extranjeros: qué significa para ti

Muchos brókeres que atienden a clientes neerlandeses no tienen sede en los Países Bajos. En ese caso se aplica el sistema del país del proveedor. En nuestro resumen lo ves con el sistema irlandés (Easybroker y LYNX a través de IBIE), el danés (Saxo) y el alemán (DEGIRO y flatex).

En la práctica esto puede marcar una diferencia para ti. Las normas, el procedimiento y los límites de pago siguen entonces al sistema extranjero. Por eso conviene comprobar dónde se abrió legalmente tu cuenta. Suele constar en las condiciones o en la página del bróker sobre protección.

Las criptomonedas no entran en estos sistemas

Con las criptomonedas es distinto. Los criptoactivos no están cubiertos por el sistema de compensación al inversor. Proveedores como Bitvavo y Finst están supervisados por la AFM con una licencia MiCA (la normativa europea para los servicios cripto). Eso es supervisión, pero no es garantía de depósitos ni compensación al inversor.

Bitvavo tiene su propia Account Guarantee. Según Bitvavo, puede reembolsar hasta 100.000 € por pérdidas debidas a un acceso no autorizado a tu cuenta. Se aplican condiciones y no es un sistema de garantía de depósitos. Consulta Bitvavo y Finst.

Los criptoactivos son muy volátiles. Es posible perder toda tu inversión.

¿Qué puedes comprobar tú mismo?

1. ¿Qué entidad jurídica mantiene tu cuenta? No siempre es el nombre de la marca.
2. ¿En qué país está supervisada esa entidad?
3. ¿Qué sistema se aplica al efectivo y cuál a los valores, y cuál es el máximo?
4. ¿Se aplica un porcentaje, como el 90 %?
5. ¿Cómo se custodian tus valores?

La explicación oficial de DNB está en sus páginas sobre compensación al inversor y sobre la garantía de depósitos neerlandesa. Puedes leer más sobre nuestra forma de trabajar en la página de Metodología. Para ver los brókeres uno al lado del otro, usa la herramienta de comparación.

Advertencia de riesgo: Operar con instrumentos financieros conlleva un riesgo considerable. Puedes perder (parte de) el dinero invertido. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. Los proveedores de criptoactivos no están cubiertos por el sistema de compensación al inversor. Este artículo es educativo y no constituye asesoramiento de inversión personal.